Domingo 22 Julio 2018

FEPIX.com. Aprenda toda la verdad sobre los mercados financieros. 

Análisis técnico de Dia - Mayo 2018

Ratio: 5 / 5

Inicio activadoInicio activadoInicio activadoInicio activadoInicio activado
 

Análisis técnico de las acciones de Dia – Mayo 2018

El pasado 10 de mayo se vivió una caída de un 9,3% en las acciones de Dia. El motivo, la publicación de sus resultados correspondientes al primer trimestre. ¿Qué futuro podemos esperar para la cotización de las acciones de Dia? El análisis técnico que se muestra puede ofrecer muchas claves.

José Miguel Bastida España

 

 

La empresa y sus resultados (fundamentales)

Día presentó las cuentas del primer trimestre de 2018 a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el día 10 mayo. La empresa ya venía presentando problemas en China. No tuvo un 2017 fácil; y por lo que se muestra en su informe de resultados, tampoco hay buenas noticias.

El beneficio neto de actividades continuadas de esta cadena distribuidora de alimentación descendió nada menos que un 76% con respecto al mismo período de 2017, según Europa Press. Bajando su facturación neta un 10,4%, en su mayor parte debido a la depreciación de la divisa de algunos de los países en los que opera (cuenta con una división en países emergentes, como Brasil, Argentina y China).

En el informe de resultados que la empresa remite a la Comisión Nacional del Mercado de Valores indica también que su Ebitda es un 21,5% más bajo que el correspondiente a primer trimestre del año anterior (91,1 millones).

Los responsables de Dia se defienden informando que principalmente estos malos resultados se deben a la división de Brasil, donde “la inflación de alimentación sigue en términos negativos” y consecuentemente existe una gran debilidad en la confianza de los consumidores.

Sin embargo, en España y Portugal, sus ventas netas descendieron un 5,8% con respecto al mismo período del año pasado (primer trimestre de 2017). En la actualidad, también se encuentra en pleno proceso de renovación de tiendas, lo que ha supuesto un cierre temporal de las mismas.

Ricardo Currás (consejero delegado de la compañía) declara que Dia es “más competitiva a nivel de precio que el año pasado” y Espera una tendencia de recuperación positiva.

A continuación, veremos si esta “tendencia de recuperación positiva” puede estar por llegar en base a un análisis técnico. Por el momento, la compañía se ha dejado por el camino un 20,89% de revalorización en lo que llevamos de año.

Actualmente, Dia tiene una previsión de rentabilidad por dividendo de un 4,66% y un precio objetivo a un año de entre 4,10€ (diversas fuentes), 4,29 (Expansión) y 4,32 (Yahoo finanzas).

Los analistas en términos generales recomiendan la conservación del valor e incluso algunos hacen referencia a algún tipo de compra especulativa. Con un stop los en los 3,15 euros.

¿Puede Dia recibir un indulto del mercado ante sus malos datos de resultados?, según varias fuentes de analistas sí. Veamos si esto es posible.

Análisis técnico

El valor se encuentra en un canal bajista estructural. La tendencia de fondo, por lo tanto, no invita a pensar en mantener el valor a largo plazo; más allá que tratar de capturar un tramo al alza hasta la línea de tendencia.

Análisis técnico Dia (semanal)

Gráfico semanal de las acciones de Dia (Fuente: prorrealtime.com)

Su máximo se encuentra en los 7,15 euros (abril de 2015) y tras ello comenzó un descenso canalizado del precio, visitando de nuevo la línea de tendencia (e incluso penetrándola en una dilatación) en julio de 2017, alcanzando un máximo relativo en los 6,41€.

Observamos que, tras este último máximo, el precio fue rechazado con violencia, iniciándose una tendencia bajista acelerada hasta la línea de soporte del canal. Esta es la tendencia en vigor.

Dicha tendencia, por otra parte, puede considerarse primaria debido a que su duración es superior al año (según la Teoría de Dow).

Es decir, el precio se encuentra en una estructura bajista de fondo (canal bajista). Dentro del canal, los movimientos producidos serían considerados como tendencias primarias. Ergo, si el precio rebota en la línea de canal y comienza un nuevo tramo al alza, sería un movimiento primario.

Conseguir operar el posible rally alcista venidero sería una operación de captura de una tendencia en toda regla. Pero en principio centrémonos en confirmar si el precio rebota en el canal. Tiene sentido el hecho que los analistas prevean una subida de la cotización. Actualmente, en mayo de 2018, el precio se encuentra muy cerca de la línea de canal que le da soporte.

Precisamente refiriéndonos a los soportes, hay uno que llama particularmente la atención; justo en la zona de 4,10 – 4,20. Precisamente el precio objetivo de la acción que indican los analistas.

La zona fue tanteada como soporte en varias ocasiones; primero en octubre de 2014; entre febrero y abril de 2016; diciembre de ese mismo año; y finalmente, en noviembre de 2017 antes de ser roto con la fuerte bajada general del mercado en febrero de 2018.

Señales del mercado

En principio, si atendemos a la tendencia bajista primaria en la que nos encontramos - aquella que se inició tras el último máximo, situado en los 6,41 €, y que está recorriendo el canal -, comprenderemos que hasta los precios no superen la directriz (en este caso en forma de cuña), no podremos dar por válido ningún tipo de rebote alcista.

El último soporte, el mínimo actual, lo tenemos marcado en los 3,30 euros. Pero hay una señal que puede anticipar el posible giro de mercado: Una divergencia producida en el RSI, en el impulso bajista que rompió el soporte. Ese soporte tan importante al que hacíamos mención (4,10 €).

Análisis técnico Dia (diario)

Gráfico diario de las acciones de Dia (Fuente: prorealtime.com)

Realizando un análisis del gráfico diario, para ver mejor los detalles, esta divergencia es incluso más acusada. Entonces, podríamos dar por válidas las siguientes señales:

  • Los precios se encuentran cerca de la línea de canal bajista (soporte) y se están dando divergencias con implicaciones alcistas en el RSI.
  • Existe (o existió) un soporte importante en la zona de los 4,10 euros. Una vez roto este soporte, se convertirá en una fuerte resistencia.
  • Deberemos esperar confirmación mediante la ruptura de la directriz bajista (ruptura del patrón de cuña). En conjunto con esperar un rebote efectivo en la línea de canal.

Por lo tanto, de momento, lo que se recomienda es atención a la confirmación de cambio de tendencia. Tenemos una buena señal primaria, divergencias en zona cercana a un soporte (línea del canal estructural).

Todo ello sin perder de vista el objetivo de los 4,10 euros, por constituir esta zona una fuerte resistencia.

En realidad, las señales técnicas (primarias todavía) que nos indica el mercado coincide con las recomendaciones de los analistas. Puede verse pronto un alza en el precio de las acciones de Dia. Sin embargo, deberemos tener precaución. La tendencia bajista sigue en vigor hasta que no se tenga una confirmación de lo contrario.

No podemos dar por válido el mencionado indulto del mercado a sus malos resultados hasta confirmación de ruptura de tendencia.

Análisis técnico Dia (diario ampliado)

Gráfico diario (ampliado) de las acciones de Dia (Fuente: prorealtime.com)

Una de las mayores premisas en el mundo bursátil es que cuando hay malas noticias en un valor, es cuando comienzan las acumulaciones. En este caso, según parece, la acumulación se viene gestando en la zona de los 4,10; como así lo demuestra el volumen climático provocado en esta zona antes de ser superado. Pero, por lo pronto y como se ha dicho, la caída no ha terminado.

En consonancia con esto, deberíamos también confirmar el - posible - rebote con un alza general del mercado. En la actualidad, parece que el Ibex 35 ha comenzado un nuevo movimiento de avance. Puede ser que sea el primer impulso que ponga fin a la corrección vivida. Tendremos una señal más válida de esto cuando efectivamente comprobemos que el nuevo mínimo no supera el anterior (lo que define a una tendencia alcista). En principio, deberemos tratarlo como lo que es, un impulso alcista del mercado en general.

 Análisis técnico Dia (Ibex 35)

Gráfico semanal del Ibex 35 (Fuente: prorealtime.com)

Recordemos siempre que el mercado es soberano y tiene la última palabra. Esto tan sólo es un análisis técnico de las acciones de Dia en base a señales e interpretaciones. No se trata de una verdad absoluta. No obstante, siempre tratamos de argumentar sobre una base sólida el pensamiento adoptado.

También te puede interesar:

José Miguel Bastida España

 

 

 

 

 

Aviso

Recuerde que los CFD son un producto apalancado que puede resultar en la pérdida íntegra de su capital. Asegúrese de que entiende perfectamente los riesgos que conlleva